投资股市和基金是财富增值的重要途径，但高收益往往伴随高风险，银联投资提醒投资者，充分了解市场风险并掌握科学的投资策略，才能在波动中把握机会，以下从市场风险类型、最新数据分析和风险控制方法三方面展开，帮助投资者做出理性决策。
股市与基金的主要风险类型
市场系统性风险
系统性风险指由宏观经济、政策或全球事件引发的整体市场波动。
- 政策调整：2024年美联储加息周期对全球资本流动的影响；
- 地缘冲突：俄乌战争导致能源价格波动，间接影响相关板块股票表现。
非系统性风险
与特定行业或企业相关，可通过分散投资降低：
- 公司财务风险：如某上市公司财报暴雷导致股价单日暴跌；
- 行业周期风险：2023年光伏行业产能过剩引发的股价回调。
流动性风险
部分基金或小盘股可能因交易量不足导致买卖价差扩大，部分QDII基金在海外市场波动时暂停申购赎回。
2024年最新市场风险数据参考
银联投资结合权威机构数据，整理当前市场需关注的风险点：
全球股市波动率指数（VIX）
截至2024年6月，芝加哥期权交易所（CBOE）数据显示：
| 时间 | VIX指数 | 风险等级 |
|------------|---------|----------|
| 2024年1月 | 18.2 | 中等 |
| 2024年6月 | 22.7 | 偏高 |
数据来源：CBOE官网
VIX指数上升反映市场避险情绪升温，投资者需警惕短期回调。
A股行业估值分化
根据中证指数公司统计，截至2024年5月：
- 市盈率（PE）最高行业：计算机（45.3倍）、医药生物（38.6倍）；
- 市盈率最低行业：银行（5.2倍）、建筑装饰（8.1倍）。
数据来源：中证指数有限公司
高估值板块可能存在泡沫风险，而低估值板块需关注基本面变化。
公募基金回撤数据
2024年以来，部分权益类基金最大回撤超过20%：
| 基金类型 | 平均回撤 | 最高回撤案例 |
|----------------|----------|--------------|
| 科技主题基金 | -15.3% | -27.6% |
| 消费主题基金 | -12.1% | -19.8% |
数据来源：中国证券投资基金业协会（AMAC）
银联投资的风险管理建议
资产配置：分散是核心原则
- 股债平衡：根据风险偏好配置股票型与债券型基金比例；
- 跨市场布局：A股、港股、美股等市场相关性较低，可平滑波动。
动态止盈止损
- 设置个股持仓不超过总资产的10%；
- 基金定投建议采用“移动止盈法”，如收益率达20%时分批退出。
关注政策与资金动向
- 2024年国内重点关注“新质生产力”相关产业政策；
- 全球资金流向可参考EPFR数据，近期新兴市场资金净流入放缓。
投资本质上是对风险的定价与管理，银联投资认为，在复杂市场环境中，投资者应避免盲目追逐热点，而是通过数据分析和纪律性操作,逐步实现财富的稳健增长。
