股市投资的核心风险
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市场风险（系统性风险）
市场波动受宏观经济、政策、国际局势等影响，2024年一季度，美联储加息预期导致全球股市震荡，标普500指数累计下跌3.2%（数据来源：TradingView，2024年4月）。
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流动性风险
小盘股或冷门标的可能因交易量不足难以快速变现，以港股为例，2024年3月日均成交额不足1亿港元的股票占比达42%（数据来源：香港交易所）。 -
个股暴雷风险
财报造假、管理层变动等突发事件可能导致股价暴跌，2023年A股共有47家上市公司被强制退市（数据来源：中国证监会）。
基金投资的主要风险
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主动管理型基金的风险
- 基金经理能力风险：2023年全市场主动权益类基金中，仅35%跑赢沪深300指数（数据来源：Wind）。
- 风格漂移风险：部分基金偏离合同约定的投资范围，导致收益与预期不符。
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被动指数型基金的风险
- 跟踪误差：受费用、分红再投资等因素影响，ETF实际收益可能与指数存在偏差，以沪深300ETF为例，2023年平均跟踪误差为0.5%-1.2%（数据来源：上海证券交易所）。
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QDII基金的汇率与政策风险
投资海外市场的基金需承担汇率波动风险，2024年一季度，日元兑美元贬值6%，导致部分日本主题基金净值缩水（数据来源：Bloomberg）。
2024年最新市场风险警示
全球通胀与利率政策分化
| 国家/地区 | 最新通胀率 | 央行利率政策 | 对股市影响 |
|---|---|---|---|
| 美国 | 5% | 维持5.25%-5.5% | 科技股承压 |
| 欧元区 | 4% | 预计6月降息 | 消费股受益 |
| 日本 | 8% | 结束负利率 | 日元资产波动加剧 |
（数据来源：IMF、各国央行公报，2024年4月）
A股市场结构性风险
- 行业分化：2024年一季度，新能源板块跌幅超15%，而AI相关概念股平均上涨20%（数据来源：同花顺iFinD）。
- 政策监管：证监会近期强化IPO审核，年内已有12家企业终止上市申请（数据来源：中国证券报）。
风险应对策略
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分散投资
通过跨市场、跨资产配置降低单一风险，2023年全球平衡型基金（股债比例6:4）平均波动率较纯股票基金低40%（数据来源：Morningstar）。 -
定投平滑成本
长期定投沪深300指数基金可有效摊薄买入成本，历史数据显示，任意时点开始定投5年，正收益概率超75%（数据来源：上海证券报）。 -
关注基本面指标
- 市盈率（PE）：当前沪深300PE为12.3倍，低于近5年平均值（数据来源：中证指数公司）。
- 股债收益差：A股风险溢价（ERP）为5.8%，接近历史高位，显示权益资产性价比提升。
