股市投资的核心风险
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市场波动风险
股市受宏观经济、政策、国际局势等多重因素影响，以2023年为例，美联储加息导致全球股市震荡，标普500指数全年波动幅度达18.7%（数据来源：Bloomberg，2024年1月）。
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个股暴雷风险
企业财务造假或经营恶化可能引发股价暴跌，2023年瑞幸咖啡因财报问题单日跌幅超40%（数据来源：纳斯达克官网）。 -
流动性风险
小盘股或冷门标的可能出现“有价无市”情况，据Wind数据，2023年A股日均成交额低于1000万元的股票占比12.3%。
基金投资的主要风险
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基金经理能力风险
主动型基金依赖经理决策，2023年全市场混合型基金中，仅35%跑赢沪深300指数（数据来源：中国证券投资基金业协会）。 -
行业集中度风险
主题基金若过度押注单一行业，可能因政策调整受损，如2023年新能源基金平均回撤22.6%（数据来源：天天基金网）。 -
费率侵蚀收益
长期持有需关注管理费，以某头部沪深300ETF为例，年费率0.5%，10年累计损耗收益约6%（测算数据：上海证券交易所）。
最新风险数据对比（2023-2024）
| 指标 | 股票市场 | 公募基金市场 | 数据来源 |
|---|---|---|---|
| 平均年化波动率 | 1% | 8% | 标普全球/晨星 |
| 最大回撤（近1年） | -28.3%（创业板指） | -19.4%（偏股混合基） | Wind金融终端 |
| 清盘数量 | 42家（A股退市） | 187只（基金终止） | 证监会/中基协 |
风险应对策略
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分散投资
配置不同资产类别（股、债、黄金），2023年全球多元组合（60%股+40%债）波动率比纯股票组合低40%（数据来源：MSCI）。 -
定投平滑成本
以沪深300指数为例，2018-2023年按月定投的投资者亏损概率仅11.3%（测算数据：招商证券）。 -
关注政策风向
2024年国务院“新国九条”明确强化分红监管，高股息策略或成避险选择（来源：新华社）。
